Mô tả

MỤC LỤC

MỤC LỤC………………………………………………………………………………………………………………… i

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT…………………………………………………………………………. iii

DANH MỤC BẢNG BIỂU.. iv

DANH LỤC HÌNH VẼ.. v

THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU.. vi

INFORMATION ON RESEARCH RESULTS. viii

MỞ ĐẦU.. 1

Chương 1: Cơ sở lý thuyết về danh mục đầu tư chứng khoán và mô hình Markowizt.. 3

1.1.  Lý thuyết về danh mục đầu tư chứng khoán……………………………………………………… 3

• Danh mục đầu tư chứng khoán…………………………………………………………………… 3
• Sự cần thiết phải xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán…………………………. 3
• Cơ sở của quyết định đầu tư………………………………………………………………………. 4
• Tỷ suất lợi tức và đo lường lợi tức……………………………………………………………… 4
• Rủi ro và đo lường rủi ro……………………………………………………………………………. 6
• Hệ số ngại rủi ro và đường cong hữu dụng đồng nhất………………………………. 10

1.2. Lý thuyết danh mục đầu tư của Markowizt và lựa chọn danh mục đầu tư chứng khoán          12

1.2.1.  Lý thuyết danh mục đầu tư của Markowizt………………………………………………. 12

1.2.2.  Lý thuyết danh mục đầu tư của Markowizt và bài toán phân bổ vốn……….. 13

1.2.3.  Lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu…………………………………………………………….. 16

1.2.4.  Một số điểm quan trọng cần lưu ý về mô hình Markowitz……………………….. 18

Chương 2: Thực trạng hoạt động đầu tư theo danh mục tại thị trường chứng khoán Việt Nam       20

2.1. Sơ lược về thị trường chứng khoán Việt Nam và sàn HOSE……………………………… 20

2.2. Thực trạng hoạt động đầu tư theo danh mục trên thị trường chứng khoán Việt Nam    26

2.2.1.  Nhà đầu tư cá nhân………………………………………………………………………………….. 27

2.2.2. Nhà đầu tư tổ chức và các quỹ đầu tư chứng khoán………………………………….. 28

2.3. Tình hình áp dụng mô hình Markowitz tại Thị trường chứng khoán Việt Nam…. 29

Chương 3: Vận dụng mô hình Markowizt để xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán tối ưu tại thị trường chứng khoán Việt Nam…………………………………………………………………………………………… 31

3.1. Các bước thực hiện………………………………………………………………………………………….. 31

3.1.1. Lựa chọn chứng khoán và thu thập dữ liệu……………………………………………….. 31

3.1.2. Tính toán tỷ suất sinh lời quá khứ của các cổ phiếu………………………………….. 35

3.1.3. Tính toán lợi nhuận kỳ vọng, rủi ro của các cổ phiếu……………………………….. 36

3.1.4. Tính ma trận hệ số hiệp phương sai…………………………………………………………… 40

3.1.5. Xây dựng đường biên hiệu quả…………………………………………………………………. 43

3.1.6. Lựa chọn danh mục đầu tư………………………………………………………………………… 46

3.2 Kiểm định mức độ phù hợp của danh mục đầu tư chứng khoán………………………… 50

3.3 Hạn chế của nghiên cứu……………………………………………………………………………………. 57

TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………………………………………………………………………………. 60

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

CK                     : Chứng khoán.

CP                      : Cổ phiếu

CAPM               : Capital Asset Pricing Model – Mô hình định giá tài sản vốn.

CTCP                 : Công ty cổ phần.

CTCK                : Công ty chứng khoán.

CTQLQ             : Công ty quản lý qũy.

DMĐT               : Danh mục đầu tư.

HOSE                : Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM.

NHNN               : Ngân hàng Nhà nước.

OTC                   : Over the Counter – Thị trường chứng khoán phi tập trung.

PTKT                 : Phân tích kỹ thuật.

QLDMĐT         : Quản lý danh mục đầu tư.

QLQ                   : Quản lý quỹ.

SCIC                  : Tổng công ty Đầu tư Kinh doanh vốn Nhà nước.

SGDCK             : Sở giao dịch chứng khoán.

TPHCM             : Thành phố Hồ Chí Minh.

TTCK                : Thị trường chứng khoán.

TTGDCK          : Trung tâm giao dịch chứng khoán.

UBCKNN          : Ủy ban chứng khoán nhà nước.