![truy tim tugn tich ao]](https://dichvumavachdanang.com/wp-content/uploads/2019/01/truy-tim-tugn-tich-ao.jpg)
![truy tim tugn tich ao]](https://dichvumavachdanang.com/wp-content/uploads/2019/01/truy-tim-tugn-tich-ao-100x100.jpg)
Luận văn thạc sĩ nghiên cứu khoa học về nghiên cứu ứng dụng các mô hình đo lường rủi ro hệ thống trong đầu tư cổ phiếu tại Việt Nam
50,000 ₫
- Mô tả
- Đánh giá (0)
- Demo thử
Mô tả
THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU.. viii
INFORMATION ON RESEARCH RESULTS. x
Chương 1. RỦI RO HỆ THỐNG VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO HỆ THỐNG BẰNG MÔ HÌNH CAPM 4
1.1. Tỷ suất lợi tức trong đầu tư chứng khoán. 4
1.1.1. Đo lường tỷ suất lợi tức quá khứ. 4
1.1.2. Đo lường tỷ suất lợi tức kỳ vọng. 4
1.2. Rủi ro trong đầu tư chứng khoán. 5
1.2.1. Khái niệm rủi ro trong đầu tư chứng khoán. 5
1.2.3. Đo lường rủi ro trong đầu tư chứng khoán. 6
1.3. Đo lường tỷ suất lợi tức kỳ vọng và rủi ro của danh mục đầu tư. 7
1.3.1. Đo lường tỷ suất lợi tức kỳ vọng của danh mục đầu tư. 7
1.3.2. Đo lường rủi ro của một danh mục đầu tư. 8
1.4.1. Khái niệm rủi ro hệ thống. 8
1.4.2. Các nhân tố rủi ro hệ thống. 12
1.4.3. Phân biệt rủi ro hệ thống và rủi ro thị trường. 14
1.5. Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). 15
1.5.1. Các giải thiết của mô hình CAPM… 16
1.5.2. Kết luận 1: Các nhà đầu tư đều nắm giữ danh mục thị trường. 17
1.5.3. Kết luận 2: Phần bù rủi ro. 18
1.5.4. Hệ số beta của danh mục thị trường. 20
1.5.5. Hệ số beta và ý nghĩa của nó. 21
1.5.6. Mô hình CAPM Beta-Zero. 22
Chương 2……………. PHƯƠNG PHÁP ƯỚC LƯỢNG VÀ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH CAPM… 26
2.1. Tổng quan về tình hình các nghiên cứu liên quan đến đề tài 26
2.2. Phương pháp ước lượng thích hợp cực đại (Full Information Maximum Likelihood FIML) 29
2.2.2. Ước lượng và kiểm định mô hình CAPM… 30
2.2.3. Ước lượng và kiểm định mô hình CAPM Beta zero. 35
2.3. Phương pháp Mô – men tổng quát (GMM). 41
2.3.2. Ước lượng mô hình CAPM… 41
2.3.3. Kiểm định tính hiệu lực của mô hình CAPM… 42
2.4. Kiểm định sự ổn định của a và b theo thời gian. 44
Chương 3. THỰC TRẠNG RỦI RO HỆ THỐNG TRÊN HOSE TRONG GIAI ĐOẠN 2006 – NAY 47
3.1. Lịch sử hình thành HOSE.. 47
3.1.1. Giai đoạn 2000 – 2005: Giai đoạn chập chững. 48
3.1.2. Giai đoạn 2006 – 2007: Giai đoạn bùng nổ. 48
3.1.3. Giai đoạn 2008: Giai đoạn suy thoái 48
3.1.4. Giai đoạn 2009: Giai đoạn phục hồi 49
3.1.5. Giai đoạn 2010 – Nay: Giai đoạn xác lập. 49
3.2. Rủi ro hệ thống của danh mục Vnindex. 50
3.3. Tác động của các nhân tố rủi ro hệ thống đến VNindex trong giai đoạn 2006 – 2011 51
3.3.1. Sự biến động ngoài dự kiến của Lạm phát và Lãi suất 51
3.3.2. Chính sách tiền tệ của Chính phủ. 54
3.3.3. Tăng trưởng kinh tế (GDP). 55
3.3.4. Khủng hoảng kinh tế và khủng hoảng tài chính trên thế giới và Việt Nam…… 56
3.3.5. Các nhân tố rủi ro hệ thống khác. 56
Chương 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KHUYẾN CÁO ĐỐI VỚI NHÀ ĐẦU TƯ.. 61
4.1. Mô tả dữ liệu và phương pháp xử lý dữ liệu. 61
4.2. Khái quát về tỷ suất lợi tức và rủi ro của các cổ phiếu. 62
4.3. Kết quả kiểm định quy luật phân phối của tỷ suất lợi tức các cổ phiếu. 64
4.4. Kết quả kiểm định mô hình CAPM và CAPM beta zero. 65
4.5. Kết quả ước lượng mô hình CAPM và CAPM beta zero. 66
4.5.1. Kết quả ước lượng bằng phương pháp FIML.. 66
4.5.2. Kết quả ước lượng bằng phương pháp GMM… 70
4.6. Các khuyến cáo rút ra từ kết quả nghiên cứu đối với nhà đầu tư. 75
4.7. Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu trong tương lai 76
Đánh giá
Chưa có đánh giá nào.